【天风策略】央行公开市场加大投放,市场情绪

下表选取关乎股市流动性的14个指标,强指标10分,ABCDE分别对应10分、8分、6分、4分、2分;弱指标减半,ABCDE分别对应5分、4分、3分、2分、1分(则满分135分,最低27分)。最终通过加权来获得综合评级。

上周央行逆回购操作净回笼5500亿,国债收益率小幅上行:上周央行无逆回购操作,逆回购到期5500亿,无MLF操作,无MLF到期;上上周央行逆回购操手游网作500亿,逆回购到期800亿,无MLF操作,无MLF到期。上周SHIBOR(3个月)收于2.960%,下降6.55BP;银行间同业拆借(1天/7天)收于1.24%/2.74%,分别变动2/-27BP;银行间质押式回购利率(1天/7天)收于1.24%/2.26%,分别变动3/-66BP;AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.48%/2.58%/2.80%,分木门别变动-30/-22/-3BP。上周末3A企业债到期收益率(1年/5年/10年)为3.41%/3.73%/3.95%,较前一周分别变动-3.41/-0.13/-2.95BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.14%/3.40%/3.73%,较前一周分别变动-3.64/-4.48/-0.13BP。上周国债到期收益率(3年/5年/7年)收于2.42%/2.91%/3.15%,较前一周分别变动2.53/5.38/1.90BP。

上周核发3家IPO批文,科创板3家企业IPO注册通过:上周证监会核准3家IPO批文,未公布募集金额,科创板3家企业IPO注册通过;上上周证监会核准2家IPO批文,未公布募集金额,科创板2家企业IPO注册通过。以成立日计,上周共有8只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计139.24亿份;上上周发行份额为160.68亿份。

产业资本净减持56.13亿,北上流入再度放量:上周产业资本增持41.95亿元,减持98.08亿元,净减持56.13亿元;上上周产业资本增持4.89亿元,减持128.57亿元,净减持123.67亿元。上周沪股通流入资金77.7亿,深股通流入资金100.04亿,合计流入177.74亿。上上周沪股通流入资金42.12亿,深股通流入资金22.18亿,合计流入64.3亿。

市场活跃度方面:上周融资融券余额为10261.66亿,占A股流通市值2.10%;上上周融资融券余额为10133.55亿,占A股流通市值2.14%。上周全A成交额2.58万亿,日均6458.52亿,截至1月3日,融资买入额占比10.5%;上上周全A成交额2.60万亿,日均5192.74亿,截至12月27日,融资买入额占比7.7%。

其他我们重点关注的指标里:12月并购重组计划上市18(其中通过15,未衣柜通过3家),通过率83.33%;11月并购重组计划上市16家(其中通过14家,未通过2家),通过率87.50%。

注:文中报告节选自研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告???《策略·上周股市流动性评级为B-全面降准改善资金面,北上流入与基金发行齐放量》

报告发布机构????天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

刘晨明?? ? ?联席首席。南开大学国际金融硕士,先后任职于华泰证券、安信证券、天风证券从事策略研究,主要负责大势研判和行业比较研究

李如娟?? ? ?中山大学金融硕士,工学学士;先后任职于广证恒生、中银国际和天风证券从事行业和策略研究;目前主要负责行业比较

赵阳?????????伯明翰大学货币银行金融学硕士,南开大学金融学与行政管理双学士,先后任职于首创证券、天风证券从事策略研究,目前主要负责专题研究和行业配置

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